ツイッター掲載中レは収まっておらず、日本経済の先行きについてもウオッチング
してみたいと思います。そうすると、あと５０回ぐらいは必要と
なり、長くなってしまうので、一応今回のテーマは７月７日で終
了し、１０日からは新しいテーマで書くことにします。
昨日のＥＪで、「ユニコーン」のことをご紹介しました。ユニ
コーンは、企業価値１０億ドル以上の未上場企業のことです。現
在「チャットＧＰＴ」で話題になっている米国のオープンＡＩ社
は、ユニコーンであり、その企業価値は２９０億ドルです。こう
いう企業が日本では、育たないのです。
文章や画像を自動的に作成する「生成ＡＩ」のスタートアップ
に対する期待が世界的に高まっており、それらの企業に投資が集
中し、続々とユニコーンが誕生しているのです。
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＜大規模言語モデル＞
米オープンＡＩ ・・ ２９０億ドル
米アンソロピック ・・ ４４億ドル
コーヒア（カナダ） ・・ ２０億ドル
＜開発者向けモデル＞
米ハギングフェース ・・ ２０億ドル
米レブリット ・・ １２億ドル
＜企業向けサービス＞
米ジャスパー ・・ １５億ドル
米グリーン ・・ １０億ドル
──２０２３年６月２８日付、日本経済新聞
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私自身生成ＡＩに関しては強い興味を持っています。とくに米
グリーン社は、企業向けのインサイトエンジンです。ウェブブラ
ウザ上のグリーンの検索窓に知りたいことを入力すると、マイク
ロソフト３６５やグーグル・ワークスペース、セールスフォース
などの企業で利用しているＳａａＳシステムを横断的に検索して
知りたい情報を瞬時に探し出すシステムを構築しています。これ
に生成ＡＩを応用することによって、商談の進み具合を診断する
ことが可能になります。生成ＡＩは、営業管理に応用できるので
す。生成ＡＩについてはいずれＥＪでも取り上げます。
２０２３年５月８日のことです。三菱ＵＦＪフィナンシャル・
グループと、イスラエルのフィンテック企業、リクイディティ・
キャピタル社は、両社の合弁企業、マーズ・グロース・キャピタ
ル社の下に、日本のスタート・アップ企業を融資対象とするファ
ンドと欧州のスタートアップ企業を融資対象とするファンドを新
たに設立することを決定したことを公表しています。
銀行、とくに日本の三菱ＵＦＪ銀行をはじめとする伝統的な銀
行にとって、ハードルの高かったスタートアップ企業に融資する
ビジネスを開始するというのです。
マーズ・グロース・キャピタル社とは、どのような企業なので
しょうか。６月３０日付の日本経済新聞は、この合弁企業につい
て次のように説明しています。
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シンガポールに拠点を置くマーズ・キャピタルは、日々の売り
上げや取引先からの入金など８０以上の指標について集めたビッ
グデータをＡＩで分析し、１～２日で融資の可否などを決める。
企業とシステムをつなぎ、顧客への請求書などから資金繰りをチ
ェックし、貸し倒れリスクなども洗い出す。
赤字でも十分成長性があると見込めば最短１カ月程度で融資す
る。マーズ・キャピタルの広島竜太郎共同最高経営責任者は「我
々が自ら融資先の『事業計画』を作ることができる」と語る。ど
れだけ融資できるかを合理的に判断できるようになるという。ア
ジアや欧州で展開し、発足２年で融資額は最大１３００億円程度
に膨らむ見通し。
これまで銀行は担保や現預金、売掛金などを分析し企業への融
資を判断してきた。マーズ・キャピタルは融資先が手がけるサー
ビスの解約率や、日々の資金の流れを示す請求書などを分析して
融資を決める。高い成長を見込めるが足元ではまだ赤字のクラウ
ドサービス企業などへの融資が可能になった。
──２０２３年６月３０日付、日本経済新聞
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もともと三菱ＵＦＪは、これまでもスタートアップの投資に熱
心であり、その残高は３年前の５～６倍にあたる１０００億円を
超えるレベルに達しています。イスラエルのリクイディティ・キ
ャピタル社との合弁企業、マーズ・グロース・キャピタル社を設
立したのは、２０２０年８月のことです。
コロナ禍に起因するとみられる世界インフレによる金融引き締
めで、これまで上場予備軍の資金を支えてきたベンチャーキャピ
タルからの融資が細ってきたのを受けて、このたびマーズ・グロ
ース・キャピタル社を通して有望なスタートアップへの融資に本
腰を入れることになったのです。
米ＣＢインサイツによると、世界の２０２３年１～３月のスタ
ートアップへの資金調達額は、前年同期比で６割も減少している
のです。日本も同様で３割減っています。これを三菱ＵＦＪをは
じめとする日本の伝統的銀行は、商機ととらえているのです。日
本の銀行はかねての低金利で融資の利ざやが薄くなっているので
顧客から継続的にデータを取り込んで与信機能を与えるノウハウ
を有するマース・グロース・キャピタル社にとっては、好機当来
というわけです。
他の日本の伝統的銀行も追随しています。三井住友銀行は、今
後３年間で、スタートアップに１０００億円規模を融資する計画
を立てていますし、みずほ銀行もスタートアップ融資の審査部門
を設立しているし、あおざら銀行系のあおぞら企業投資もファン
ドの新設を検討しているといわれます。
──［世界インフレと日本経済／０４０］
≪画像および関連情報≫
●ＭＵＦＧ、国内と欧州でスタートアップ向け融資ファンド
を設立へ
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（ブルームバーグ）：三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
（ＭＵＦＧ）傘下の三菱ＵＦＪ銀行は８日、日本と欧州のス
タートアップ企業を融資対象とするファンドをそれぞれ設立
すると発表した。
発表によると、イスラエルのフィンテック企業との合弁会
社「マーズ・グロース・キャピタル」の下に、日本企業を対
象とするファンドを２０２３年度中に、欧州企業を対象とす
るファンドを６月ごろにそれぞれ設立する。
マーズは２１年に事業を開始しており、ＡＩ（人工知能）
審査モデルを活用し、すでにアジアの企業向けに融資してい
る。５月現在の運用資産総額は７億５０００万ドル（約１０
１０億円）、２２年度の内部収益率（ＩＲＲ）は１２・７％
だった。日本企業対象ファンドは、時価総額１０００億円以
上のユニコーン企業や将来ユニコーン企業になることが見込
まれる企業が対象。ファンド総額は最大２００億円で、三菱
ＵＦＪ銀行のほか、外部の投資家からも資金を募る。
一方、欧州企業対象ファンドはマーズの既存ファンドから
の資金拠出を受け、スタートアップ企業に融資する。ファン
ド総額は最大２億５０００万ドル。ＭＵＦＧの亀澤宏規社長
は昨年１２月のブルームバーグとのインタビューで、スター
トアップ向け融資について、２３年度をめどに国内でのサー
ビス開始を目指す考えを明らかにしていた。
──ブルーム・バーク
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投資増に伴って企業価値も急騰
