ツイッター掲載中融資を受けたとします。そのさい、銀行はその企業の口座にキー
ボードを使って「１０００万円」と記帳します。そのため、これ
を「キーストロークマネー」と呼んでいます。このさい、重要な
のは、この１０００万円は銀行にある１０００万円の預金をその
企業に融資したのではなく、純粋に１０００万円が創造されたも
のであるということです。これを「信用創造」と呼んでいます。
これに対して「そんなことどうしていえるのか」という反論も
あります。企業はその融資金の１０００万円の資金を引き出して
使うわけで、それは銀行にストックされている預金から１０００
万円を引き出しているといえるのではないかというわけです。
しかし、全国銀行協会が編集している『図説わが国の銀行』に
は次の記述があります。
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銀行が貸出を行う際は、貸出先企業Ｘに現金を交付するのでは
なく、Ｘの預金口座に貸出金相当額を入金記帳する。つまり、銀
行の貸出の段階で預金は創造される仕組みである。
──全国銀行協会編／『図説わが国の銀行』
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もうひとつ動かぬ証拠もあります。２０１９年４月４日の参議
院決算委員会において、「銀行は信用創造で十億でも百億でもお
金を創り出せる。借入が増えれば預金も増える。これが現実。ど
うですか、日銀総裁」という野党の質問に対して、黒田日銀総裁
は次のように答弁しています。
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銀行が与信行動をすることで預金が生まれることは、委員ご指
摘の通りです。 ──黒田日銀総裁
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この黒田日銀総裁の発言で、企業や個人の借り入れで、預金が
創造されることは理解できると思います。これをバランスシート
で書くと、企業では次のようになります。
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≪企業の場合≫
資産 負債
預金１０００万円 借入金１０００万円
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このように企業には負債が発生します。つまり、企業が銀行に
「１０００万円を期日までに返す」という負債であり、これによ
って、１０００万円の預金が創造されます。この場合、銀行のバ
ランスシートは次のようになります。
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≪銀行の場合≫
資産 負債
貸出金１０００万円 預金１０００万円
─────────────────────────────
この場合、銀行の「預金１０００万円」がなぜ負債になってい
るのかというと、それは企業の引き出しに備えるためです。つま
り、銀行は企業に対して１０００万円の現金通貨を支払う負債を
負っていることになります。
以上の話の後、中野剛志氏と記者との間には、次のやり取りが
展開されます。
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――ところで、信用創造に元手となる資金が不要なのだとしたら
銀行は、いくらでも、好きなだけ貸し出すことができるわけで
すか？
中野：いやいや、さすがにそんな“ドラえもん”のような話には
なりません（笑）。さすがに借り手側に返済能力がなければ、
銀行は貸出しを行うことはできません。だからこそ、銀行は、
融資の際に借り手を審査するわけです。
つまり、銀行の貸出しの制約となるのは貸し手（銀行）の資
金保有量ではなく、「借り手の返済能力」ということになりま
す。大雑把にいえば、「借り手側に返済能力がある限り、銀行
はいくらでも貸出しを行うことができてしまう」ということ。
もっと言えば、「借り手側に返済能力がある限り、銀行はいく
らでも預金貨幣を生み出すことができる」ということです。念
のために付け加えておくと、民間銀行の信用創造には法令によ
る制約はありますが、本質的には、信用創造の制約となるのは
借り手の返済能力だと考えてよいでしょう。
――なるほど。 https://bit.ly/3MeV078
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以上のことで明確になったことがあります。それは、信用創造
の原理が、政府が国債を発行するときにも当てはまるということ
です。現在、政府が国債を発行して、その大多数を日本銀行や民
間銀行が引き受けていますが、これは銀行が政府に対して信用創
造することを意味しており、そのさい民間の金融資産（預金）の
制約は一切受けないのです。
したがって、国債をいくら発行して赤字財政支出が膨れ上がっ
たとしても、民間の金融資産が減ることなどないので、国債金利
が高騰するという事態も起こらないのです。
それどころか、国債を発行して、財政支出を拡大させることに
よって、財政支出額と同額だけの預金通貨が増えるのです。信用
創造の原理が働いているからこそこういうことが起こります。国
債の発行や償還については、正確に理解されていない部分が多く
これについてもＥＪで取り上げて説明します。
しかし、政府は、日本銀行にしか口座をもっていないし、民間
銀行から直接融資を受けられないのです。したがって、いささか
複雑なオペレーションが必要になりますが、これについては、明
日のＥＪで詳しく説明します。この信用創造の原理は大切な知識
であり、正確に理解しておく必要があります。
──［新しい資本主義／第０３６］
≪画像および関連情報≫
●「寓話で学ぶ信用貨幣論」の補足説明１
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お金ってどうやって生まれるの？
あらゆる経済の根幹をなすこの問の答えを、特に日本では、
驚くほど多くの人が間違えています。私の肌感覚では、専門
家も含め、概ね日本人の９割くらいが間違えていると思いま
す。経済学部の私のゼミ生も最初は全員間違えていました。
典型的な間違いを挙げます。下記のリンクはグーグルで、
で「信用創造」と日本語で検索した結果に出てきた上位３つ
です。 https://bit.ly/3HlBli3
そして、全部の解説が間違っています。ちなみに、「信用
創造」とは英語の「money creation」の訳語。つまり、より
平易に訳せば「お金の創造」のことです。
３つの解説に共通しているのは、「銀行は預かった（もし
くは借りた）お金を又貸ししてお金を増やしている」という
部分です。これ、間違いです。もしこれが本当だったら、銀
行って何なのでしょう。金主のお金を高利で貸し出す闇金と
何が違うのでしょうか。
もちろん、現実社会の近代的な「銀行」は、４００年くら
い前のその誕生時から現在に至るまでそんな「又貸しビジネ
ス」はしていません。「何もないところから」借り手の信用
を担保にお金を生み出す。これが現実社会の信用創造です。
https://bit.ly/3M00Lpb
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国会で答弁する黒田日銀総裁
