ツイッター掲載中との結びつきを利用して経済活動上の特権的利益を得たり、政策
を自己の利益に有利な方向へ誘導しようとする事業家、企業を意
味しています。こういう人たちのことを米国ではロビイストとい
うのでしょうか。
日本においても金融機関の不良債権処理や郵政民営化などでは
そういう政商の姿が見え隠れすることがありますが、あくまで陰
に隠れてこっそりやるというイメージです。しかし、米国では政
府高官と企業が密接に結びついており、なにか堂々とやっている
という感じです。
現在、オバマ政権においてガイトナー財務長官が中心となって
やっているＴＡＲＰ――不良資産救済プログラムは、国民の税金
である公的資金を使って金融機関の不良債権を一括処理するプロ
グラムです。しかし、これはある意味においてマネーゲームその
ものなのです。
以下、そのマネーゲームのからくりを例をあげて説明します。
図は添付ファイルをごらんいただきたいと思います。
住宅価格が下落して、金融機関が住宅ローンの担保にとってい
た不動産はピーク時の２分の１か３分の１まで下落しています。
しかし、このまま塩漬けにしておくと、金融機関が身動きが取れ
なくなるので、救済スキームを作ったのです。
ある不良債権を買い取るとき、その１４分の１ずつを政府と民
間が出し、残りの７分の６を預金保険公社が融資する仕組みなの
です。この場合、民間というのはヘッジファンドのことです。
額面１００億円の不良債権があったとします。これを４２億円
で売却するとして、民間、政府、預金保険公社は次の割合で資金
を負担します。
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政府 （１／１４） ・・・・・ ３億円
ヘッジファンド（１／１４） ・・・・・ ３億円
預金保険公社（１２／１４） ・・・・・ ３６億円
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ひとつの可能性について考えてみます。もし、経済が回復して
債権の価値が１００億円に戻ったとします。この場合、預金保険
公社から受けた融資額３６億円を返済すると、残るのは６４億円
――この金額は政府とヘッジファンドで山分けをするのです。３
億円出して３２億円戻るので、２９億円の儲けになります。
もうひとつの可能性です。不良債権の価値がさらに下がってゼ
ロになったとします。この場合、預金保険公社からの３６億円の
融資は公的資金なので、返済する必要はないのです。したがって
政府とヘッジファンドはそれぞれ３億円の損失ということになり
ます。実際にはゼロになる可能性は少ないし、４２億円もの債権
を運用して損失はわずか３億円で済むのですから、ヘッジファン
ドにとっては、ローリスク・ハイリターンでボロ儲けができる仕
掛けになっているのです。
このマネーゲームに参加させるヘッジファンドを指名する権限
はガイトナー財務長官が握っているのです。ガイトナー財務長官
は、次のトップ１０に入ったヘッジファンドの中からマネーゲー
ムに参加させるヘッジファンドを選ぶはずです。もちろんオバマ
政権に実績の高いヘッジファンドが選ばれることになります。
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≪２００８年度ヘッジファンド・マネージャートップ１０≫
マネージャー名 ２００８年の収入
１．ジェームズ・シモンズ ・・・・・・ ２５００億円
２．ジョン・ポールソン ・・・・・・・ ２０００億円
３．ジョン・アーノルド ・・・・・・・ １５００億円
４．ジョージ・ソロス ・・・・・・・・ １１００億円
５．レイモンド・ダリオ ・・・・・・・ ７８０億円
６．ブルース・コブナー ・・・・・・・ ６４０億円
７．デイビッド・ショー ・・・・・・・ ２７５億円
８．スタンリー・ドラッケンミラー ・・ ２６０億円
９．デイビッド・ハーディング ・・・・ ２５０億円
９．アラン・ハワード ・・・・・・・・ ２５０億円
９．ジョン・テイラー・ジュニア ・・・ ２５０億円
出典／「アルファー・マガジン」誌
――浜田和幸著、『オバマの仮面を剥ぐ』／光文社刊
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ヘッジファンド・マネージャーについて少しご紹介しておくこ
とにします。ヘッジファンドといえば、世界的な金融危機を引き
起こした戦犯企業のひとつですが、この危機によって姿を消した
ヘッジファンドは１０００社に上るのです。２００８年のはじめ
には１万社のヘッジファンドが存在したのです。
生き残ったヘッジファンドの全体の３分の２は、平均して１８
％の損失を計上しているのですが、そういう不利な状況をものと
もせず、利益を上げたヘッジファンドが、上記の１０ヘッジファ
ンドです。２００８年の第１位は、ルネッサンス・テクノロジー
ズのジェームズ・シモンズ氏です。シモンズ氏は、元数学教授で
あり、高等数学を駆使した精緻な市場分析で、２５億ドルの利益
を上げてトップに輝いたのです。
第２位は、ポールソン・アンド・カンパニーのジョン・ポール
ソン氏です。不動産価格の急落を前提として、空売りを繰り返し
て２０億ドルの利益を手にしています。
第３位は、元エンロンのトレーダーで、天然ガスのデリバティ
ブ取引を得意とするケンタウルス・エナジーのジョン・アーノル
ド氏で、１５億ドルの利益を上げています。
そして、あの有名なジョージ・ソロス氏――金融危機の到来を
先回りして得意の空売り戦略を展開して、１１億ドルの利益をあ
げて、第４位につけています。ソロス氏は一時は息子に事業を継
がせて引退したのですが、２００７年から復活して２００８年に
は上位に食い込んでいます。 －―［オバマの正体／１３］
≪画像および関連情報≫
●年収世界一／ジェームズ・シモンズ氏について
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ルネサンス・テクノロジーズを率いる第１位のジェームズ・
シモンズ氏の０８年の報酬は２５００億円だった。既に７１
歳になるが、現役として活躍。過去にも０６年に１位となっ
ており、昨年も３位とランキング上位の常連でもある。１９
８２年に創業されたルネサンス社は、これまでの創業以来の
年平均リターンは３８％とも言われる。
http://ameblo.jp/kouryu1093/entry-10246910670.html
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●図・写真の出典／「ＳＡＰＩＯ」／８／５号より
ヘッジファンドを代表する3人
