ツイッター掲載中ですが、このテーマもそろそろ締めくくりをしなければならない
ところにきております。
ここまで書いてきて感ずることは、「金」については情報が非
常に少ないということです。「金の戦争」というタイトルにして
も、フェルディナント・リップスの本の原題「ゴールド・ウォー
ズ」からとったものであり、そういうタイトルの本は他には存在
しないのです。
さらに不思議なことに、「金」について書いている経済学者や
経済評論家やアナリストなどの経済の専門家がほとんどいないと
いうことです。いや、金だけでなく、ＦＲＢやＩＭＦついても正
面切って意見を述べている人は少ないのです。既出の鬼塚英昭氏
は、これについて次のように述べています。
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「金の戦争」どころか、金そのものについて語ったり、書いた
りする経済学者はいない。ケインズ、フリードマン、サミュエ
ルソン、そしてガルブレイズにいたるまで一人もいない。未来
学者たちも語らない。グローバリズムを否定するノーベル賞学
者のスティグリッツも金に関しては沈黙を守っている。
――鬼塚英昭著、『日経新聞を死ぬまで読んでも解ら
／金の値段の裏のウラ』／成甲書房刊
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もっともスティグリッツやキッシンジャー元国務長官、ジョー
ジ・シュルツ元国務長官、ウィリアム・Ｅ・サイモン元財務長官
などは、ＩＭＦや世銀についてはっきりとものをいい、その解体
を求めていますが、彼らも金についてはなぜか沈黙しています。
まるで誰かに口止めされているようです。
さて、１９８０年１月の「１オンス＝８５０ドル」という最高
値を記録した金は、その後２０年間にわたって下がり続けます。
そして、１９９９年８月に２５３ドルという底値を付けたあと、
２００１年４月２日に２５５ドルという二番底を記録するのです
が、そのあと金価格は一転して急上昇するのです。
底値から急上昇に向かった２ヵ月間について考えると、その間
金価格を押し上げるような有事も金融的事件も起こっていないの
に３０ドル以上も上昇しているのです。まるで何かの決着がつい
たので、一挙に上昇に転じたような上がり方であるといえます。
こういう金価格の動きをみると、明らかに金価格は何かに誘導
されています。重要なことはここで米政権がクリントン政権から
現ブッシュ政権に代わっていることです。民主党のクリントン政
権は金嫌いとして知られています。
二番底を記録した２００１年４月から３ヶ月前――すなわち、
ブッシュ政権が発足すると、数千億円の資産を持つといわれる米
国の「スーパーリッチ」は、ここが金の底値とみて一斉に金を買
いに出動しはじめたのです。これを「スーパーリッチによるゴー
ルドラッシュ」といい、金価格の長期上昇トレンドへの構造転換
が起こったのです。
そして、ブッシュ政権を通じて金価格は上昇し、遂に２００８
年３月に１０２３ドルという史上最高値を更新したのです。１０
００ドルまでの推進役としては、通説では「ドル離れマネーの買
い」とされていますが、これについて上武大学教授高橋靖夫氏は
次のように述べています。
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私は陰の主役（１０００ドルまでの推進役）は、スーパーリッ
チが本格的に資産のある割合を「保険としての金」へ戦略的に
シフトさせたものと考えている。「第２次スーパーリッチのゴ
ールドラッシュ」である。だから、金価格の上昇は底堅いので
ある。 ――「ＳＡＰＩＯ」／２００８．４．９日号
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「ＥＴＦ」というものがあります。ＥＴＦ（指数連動型上場投
資信託）とはその価格が株価指数（ＴＯＰＩＸや日経平均など）
商品価格、商品指数などに連動するようにつくられ、上場されて
いる投資信託です。
その金のＥＴＦが現在注目されているのです。これによって、
金製品を買う人が増えているからです。ＥＴＦとは投資信託と同
じように運用される仕組みになっていて、世界的な金の取引はこ
れがメジャーになっているのです。
この金のＥＴＦが２００８年６月３０日、東京証券取引所に上
場されたのです。この上場式典でこの金のＥＴＦを開発したワー
ルド・ゴールド・トラスト・サービシスのジェームス・バートン
氏は次のように語っています。
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ドル安やインフレをヘッジする機会を日本の投資家に提供でき
ると考えいいる。 ――ジェームス・バートン氏
「日経ビジネス」／２００８．７．２１より
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この金のＥＴＦは、それまで商品投資に縁遠かった年金基金や
投資信託、それに個人投資家が容易に金を買えるようになったこ
との意義が大きいといえます。ＥＴＦを通じて買い付けられた金
の総量は既に１０００トン近くに達する予定です。
７０年代のニクソンショックから今年はちょうど３８年目にな
ります。当時と同様に「米国覇権の終焉」とか「ドル失墜」とか
いわれ出しています。
サブプライムローン問題による世界同時不況対策として、米国
は大量のドルを世界中にバラまいています。その結果、通貨全体
の価値は下落し、物価は急上昇して強いインフレ圧力が世界経済
にかかってきています。
このインフレ圧力にもかかわらず、米国は利上げの選択肢を奪
われたままです。そしてただ「強いドル」を口にするだけで何も
手が打たれていないのです。ドルの下落と金の高騰――米国は何
をやろうとしているのでしょうか。 －―［金の戦争／４０］
≪画像および関連情報≫
●ＥＴＦ革命の光と影／山崎元氏
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筆者はＥＴＦ（上場型投資信託）に大いに期待している。Ｅ
ＴＦはなんといっても信託報酬水準が低く、長期保有を前提
とすると、通常のリテール向けの投資信託と比べ、圧倒的に
コストが安い。近年は海外市場に上場されている外国株式を
組み入れたＥＴＦを扱う証券会社も増えた。外国株式にも低
コストで投資できるようになった意義は大きい。外国株式に
も分散投資の対象を広げることが理論上はほぼ絶対的に好ま
しくても、これまでは外国株式を投資対象とする投資信託の
手数料があまりに高く、個人投資家に具体的に薦められる運
用商品がなかった。だが海外ＥＴＦに投資できるようになっ
て、この問題が解決された。
http://diamond.jp/series/yamazaki_econo/10043/
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